隨著新一代信息技術發(fā)展加快，消費需求持續(xù)升級，作為顯示的載體和信息交互窗口，LED顯示產業(yè)發(fā)展日新月異，新技術新工藝新產品層出不窮，受到社會各界廣泛關注。在此之下，華邦瀛對顯示產業(yè)態(tài)勢和未來發(fā)展作出了思考。

智能時代需求快速變化

供給擴張決定行業(yè)周期

如今，LED完全替代CRT，已經過去15年。在下圖中可以看到，顯示行業(yè)的平均利潤率呈現明顯的周期性特征。

從需求端，顯示產業(yè)是全球性行業(yè)，供應鏈比較長，容易受到“牛鞭效應”以及國際政經環(huán)境的影響，加上進入智能時代，需求變化的頻率越來越快，供給無法及時跟上需求，形成了市場錯配，這是行業(yè)“強周期性”的重要原因之一。

從供給端，資本開支轉化為有效產能的時間較長，也就是產能供給是非連續(xù)性的，這決定了行業(yè)的周期性，尤其是新老世代線交替。同時，資本開支主要是由內化競爭驅動，而非外部需求主導。顯示行業(yè)始終處于資本開支周期之中，面板產能一直在持續(xù)增長，“供過于求”漸顯常態(tài)化。

顯示行業(yè)的周期性特征

擺脫低價“困局”實現良性發(fā)展

2022年，顯示行業(yè)遭遇了十年以來最嚴重的供給過剩，價格大幅下降，需求大幅下跌，行業(yè)陷入整體虧損。如何擺脫利潤空間被持續(xù)壓縮，讓行業(yè)回歸健康，是每位顯示產業(yè)從業(yè)者都需要考慮的問題。

為了保障行業(yè)可持續(xù)性發(fā)展，需要平衡“產線升級”與“市場需求”。我們應該認識到，現階段面板價格回暖并非需求改善推動，而是行業(yè)在補庫存，是價值回歸的內在要求。劇烈的價格動蕩造成了價值的扭曲和行業(yè)的內卷，對長期發(fā)展是不利的。要從過往劇烈震蕩的“大而強”周期，逐漸轉向為由市場競爭、需求淡旺季影響的“小而緩”周期，把握產線升級與市場需求之間動態(tài)平衡，實現行業(yè)長期、良性的發(fā)展。

在此背景下，面板企業(yè)要改變過往的運營模式和經營邏輯。首先，從供應驅動、以產品為中心的運營模式，轉變?yōu)樾枨篁寗?、以客戶為中心的運營模式。其次，經營好產業(yè)利潤池，從“滿產滿銷”轉變到“動態(tài)生產”，通過調節(jié)供應節(jié)奏來滿足市場需求，降低面板價格周期，確保行業(yè)合理獲利，避免產業(yè)大起大落，促進長期健康發(fā)展。

LCD和OLED產能變化

從“規(guī)模為王”的產能競爭

回歸至構建核心競爭力

過去，面板廠粗獷發(fā)展、規(guī)模為王的產能競爭；未來，回歸到構建以技術創(chuàng)新、滿足用戶需求為導向的核心競爭力上。行業(yè)每一家企業(yè)都應該發(fā)揮其影響力，在推動技術并行進步、豐富應用場景、錨定用戶需求等方面起到更重要的作用，減弱周期性規(guī)律束縛，追求確定性成長，為顯示行業(yè)打開更大的市場空間，提供更多可能方向。

當然，顯示行業(yè)的每一輪周期，都不是簡單的重復循環(huán)，而是一次革新的洗禮。華邦瀛也將繼續(xù)推動應用場景創(chuàng)新和前沿技術進步，與生態(tài)伙伴一起共創(chuàng)多元、協(xié)同、綠色的產業(yè)生態(tài)，助力顯示行業(yè)再上一層。